VaR:バリューアットリスク

VaR
市場が通常時に一定の期間で、一定の信頼区間のもと、最大損失額を想定したもの。金融機関の保有資産のリスク管理などに使われます。VaRは金額で表示されます。
例：ポートフォリオの保有期間1ヵ月のVaRが、95％の信頼区間で1000万円の場合、市場が平常の状態であれば、5％の確率で1000万円以上の損失を被る可能性があります。

σ^2=WA^2σA^2+WB^2σB^2+2WA×WB×Cov(AB)

conditional VaR (CVaR)
conditional VaRとはテールリスクを評価するもの（リーマンショック等の大暴落時の損失を見積もる）。

Incremental VaR (IVaR)
Incremental VaRとは、ある証券へのポートフォリオの配分を変更したことによる VaR の変化を表したもの。

marginal VaR (MVaR)
ポートフォリオが少し変化した際のVaRの変化を表したもの。VaRの曲線の傾き。

relative VaR
ポートフォリオのリターンとマネージャーのベンチマーク・ポートフォリオのリターンとの差のVaRを測定したもの。
relative VaR は、対象ポートフォリオのロング・ポジションとベンチマーク・ポートフォリオのショート・ ポジションを組み合わせた場合の VaR として計算することができます。