Interpolated rate = rate for lower bound + (interpolated rate − lower bound)(higher bound rate − lower bound rate) / ( upper bound − lower bound)
Swap spread
デフォルトフリースワップスプレッドは、債券の非流動性や債券のミスプライスを示す
swap spreadt = swap ratet − Treasury yieldt
I-spread
債券利回りとスワップレートの差です。例としてLIBOR（ロンドン銀行間取引金利）を使いましょう。これは、債券利回りとベンチマークカーブ利回りの差を示しています。Iスプレッドが拡大すると、信用リスクも上昇します。
The Z-spread
V＝C/(1+r+Z)+(100+C)/(1+r+Z)^2
TED Spread https://www.smbcnikko.co.jp/terms/eng/t/E0049.html
TED spread = (three-month LIBOR rate) − (three-month T-bill rate)
一般に、金融市場で信用不安が高まると、信用度の高い米国債が買われる（＝利回りは低下する）一方で、ユーロドル金利は信用コストの高まりが懸念されて上昇します。つまり、TEDスプレッドが拡大します。逆に、金融市場の信用不安が後退すると、TEDスプレッドは縮小していく動きになります。なお、「ユーロドル」とは、海外の市場（「ユーロ市場」と総称されます）で取引されている米ドルのことを指します。
LIBOR-OIS Spread
ＬＩＢＯＲとＯＩＳの金利差には、信用リスクや流動性リスクが表れる
https://jpfbs.com/glossary/yield-spread-68
OAS
the OAS reflects the credit risk of the corporate callable bond over Treasuries, since option risk has been removed.
債券のOASが同業他社のOASよりも高い場合、過小評価されていると見なされ、魅力的な投資と見なされます。 逆に、類似した債券と比較して、OASが低い債券は過大評価されていると見なされます。
Volatility OAS-CALL OAS-PUT
High Low High
Low High Low
