インフォメーションレシオ

インフォメーションレシオが最も高いポートフォリオは、同時にシャープレシオも最も高いポートフォリオとなるため、投資家はインフォメーションレシオが最も高いアクティブ運用を選ぶことになり、インフォメーションレシオが最も高いアクティブ運用ポートフォリオは、リスク許容度にかかわらず、すべての投資家にとって最適（アクティブ）なポートフォリオとなります。
インフォメーションレシオは３つの要素で決定されます。
① […]

シャープレシオ
シャープレシオの重要な特性は、ポートフォリオに現金やレバレッジを加えても影響されないことがあげられます。
無リスク資産に50％配分すると、超過収益率とリターンの標準偏差の両方が半分に減少します。

最適なアクティブリスクを持つポートフォリオのシャープレシオ

SRP=√(SRB^2+IR^2)
SRB:ベンチマークのシャープレシオ
IR：ポートフォリオのインフォメーションレシオ

ポートフォリオのトータルリ […]

equity risk premium.
Discount rate for equity = R + π + θ + γ + κ
κ = additional risk premium relative to risky debt for an investment in equities
λ = equity risk premium = γ + κ

Commercial real estate investm […]

一般消費財：Consumer Discretionary
生活必需品：Consumer Staples
情報技術：Information Technology
金融：Financials
ヘルスケア：Health Care
資本財・サービス：Industrials
素材：Materials
公益事業：Utilities
エネルギー：Energy

inter-temporal rate of substitution
inter-temporal rate of substitution
=mt
=(marginal utility of consuming 1 unit in the future)/(marginal utility of current consumption of 1 […]

金融機関勤務でCFAの受験を検討しているのですが、5年ほど前に取得したCMAの内容もほとんど覚えていない状況です。

一度CMAの復習を日本語で行った方が効率的でしょうか。それともCFAの教材から始めた方が良いでしょうか。

ご意見いただければ有り難いです。

バックテスト
バックテストとは、過去のデータを用いて、一定期間にどの程度のパフォーマンスが得られるかをコンピューターなどを使いシミュレーションすることをいいます。バックテストの主な目的は、過去のデータから現在の投資プロセスをシミュレーションすることで、投資戦略のリスクとリターンのトレードオフを理解することにあります。

Rolling Window Backtesting
ローリングウィンドウバックテストは、ローリングウィン […]

コンクリートだけにブリブリ

VaR
市場が通常時に一定の期間で、一定の信頼区間のもと、最大損失額を想定したもの。金融機関の保有資産のリスク管理などに使われます。VaRは金額で表示されます。
例：ポートフォリオの保有期間1ヵ月のVaRが、95％の信頼区間で1000万円の場合、市場が平常の状態であれば、5％の確率で1000万円以上の損失を被る可能性があります。

σ^2=WA^2σA^2+WB^2σB^2+2WA×WB×Cov(AB)

condition […]